Currency Swap Forex Swap Interest

Noções básicas de troca de moeda Carregamento do player. Os swaps de moeda são um instrumento financeiro essencial utilizado por bancos, empresas multinacionais e investidores institucionais. Embora este tipo de swaps funcionem de forma semelhante aos swaps de taxas de juros e equity swaps. Há algumas qualidades fundamentais que tornam os swaps de moeda únicos e, portanto, um pouco mais complicados. (Saiba como esses derivados funcionam e como as empresas podem se beneficiar deles.) Um swap de moeda envolve duas partes que trocam um principal nocional com o outro, a fim de ganhar exposição a uma moeda desejada. Após o câmbio nocional inicial, os fluxos de caixa periódicos são trocados na moeda apropriada. Permite fazer backup por um minuto para ilustrar completamente a função de um swap de moeda. Objetivo dos Swaps de Moeda Uma empresa multinacional americana (Companhia A) pode desejar expandir suas operações para o Brasil. Simultaneamente, uma empresa brasileira (Companhia B) está buscando entrada no mercado norte-americano. Os problemas financeiros que a Companhia A normalmente enfrentará são causados ​​pela recusa dos bancos brasileiros em conceder empréstimos a empresas internacionais. Portanto, para contratar um empréstimo no Brasil, a Companhia A pode estar sujeita a uma alta taxa de juros de 10. Da mesma forma, a Companhia B não poderá obter um empréstimo com uma taxa de juros favorável no mercado norte-americano. A Companhia Brasileira só poderá obter crédito em 9. Embora o custo de empréstimos no mercado internacional seja excessivamente alto, ambas as empresas têm uma vantagem competitiva na contratação de empréstimos de seus bancos domésticos. A empresa A poderia hipoteticamente retirar um empréstimo de um banco americano em 4 e empresa B pode tomar emprestado de suas instituições locais em 5. A razão para esta discrepância nas taxas de empréstimo é devido às parcerias e relações contínuas que as empresas nacionais geralmente têm com os seus locais Autoridades de crédito. Criação do Swap de Moeda Com base nas vantagens competitivas das empresas de contrair empréstimos em seus mercados domésticos, a Companhia A emprestará os fundos que a Companhia B precisa de um banco americano Enquanto a Companhia B toma emprestado os fundos que a Companhia A necessitará por meio de um Banco Brasileiro. Ambas as empresas efetivamente ter um empréstimo para a outra empresa. Os empréstimos são então trocados. Assumindo que a taxa de câmbio entre o Brasil (BRL) e os EUA (USD) é de 1,60 BRL / 1,00 USD e que ambos os Companys exigem o mesmo montante equivalente de financiamento, a empresa brasileira recebe 100 milhões de sua contraparte americana em troca de 160 milhões de reais Esses valores nocionais são trocados. A empresa A agora detém os fundos necessários em reais, enquanto a empresa B está na posse de USD. No entanto, ambas as empresas têm de pagar juros sobre os empréstimos aos seus respectivos bancos nacionais na moeda original emprestado. Bàsicamente, embora a companhia B trocou BRL para o USD, deve ainda satisfazer sua obrigação ao banco Brazilian no real. A empresa A enfrenta uma situação semelhante com seu banco doméstico. Como resultado, ambas as empresas irão incorrer em pagamentos de juros equivalentes ao custo da outra parte do empréstimo. Este último ponto constitui a base das vantagens que proporciona um swap de moeda. (Saiba quais ferramentas você precisa para gerenciar o risco que vem com a mudança de taxas, consulte Gerenciando Risco de Taxa de Juros.) Vantagens do Swap de Moeda Ao invés de empréstimos reais em 10 Companhia A terá de satisfazer os 5 pagamentos de taxa de juros incorridos pela Empresa B Sob o seu acordo com os bancos brasileiros. A empresa A conseguiu efetivamente substituir um empréstimo de 10 por um empréstimo de 5. Da mesma forma, a empresa B já não tem de contrair empréstimos de instituições americanas em 9, mas percebe os 4 custos de empréstimos incorridos pela sua contraparte de swap. Sob este cenário, a empresa B realmente conseguiu reduzir o seu custo da dívida em mais da metade. Em vez de contrair empréstimos de bancos internacionais, ambas as empresas tomam empréstimos a nível interno e emprestam-se mutuamente à taxa mais baixa. O diagrama abaixo descreve as características gerais do swap de moeda. Figura 1: Características de um Swap de Moeda Para simplificar, o exemplo acima mencionado exclui o papel de um swap dealer. Que serve como intermediário para a transação de swap de moeda. Com a presença do revendedor, a taxa de juros realizada pode ser aumentada ligeiramente como uma forma de comissão para o intermediário. Tipicamente, os spreads em swaps de moeda são bastante baixos e, dependendo dos principais nocionais e do tipo de clientes, pode estar na proximidade de 10 pontos base. Portanto, a taxa de endividamento real das empresas A e B é de 5,1 e 4,1, que ainda é superior às taxas internacionais oferecidas. Fundamentos de Swap de Moeda Existem algumas considerações básicas que diferenciam swaps de divisas simples de baunilha de outros tipos de swaps. Em contraste com swaps de taxa de juros de vanilla simples e swaps de retorno baseado. Os instrumentos baseados em moeda incluem uma troca imediata e final de capital nocional. No exemplo acima, os R $ 100 milhões e 160 milhões de reais são trocados no início do contrato. No término, os princípios nocionais são devolvidos à parte apropriada. A Companhia A teria de devolver o principal nocional em reais à Empresa B, e vice-versa. A troca terminal, no entanto, expõe ambas as empresas ao risco cambial, uma vez que a taxa de câmbio provavelmente não permanecerá estável no nível original de 1,60BRL / 1,00USD. (Os movimentos de moeda são imprevisíveis e podem ter um efeito adverso nos retornos da carteira. Consulte como proteger-se. Consulte Hedge contra risco de taxa de câmbio com moeda ETFs.) Além disso, a maioria dos swaps envolvem um pagamento líquido. Em um swap de retorno total. Por exemplo, o retorno de um índice pode ser trocado pelo retorno de um determinado estoque. Cada data de liquidação. O retorno de uma das partes é compensado com o retorno da outra e apenas um pagamento é feito. Em contrapartida, como os pagamentos periódicos associados a swaps de moeda não são denominados na mesma moeda, os pagamentos não são compensados. Todo período de liquidação. Ambas as partes são obrigadas a efectuar pagamentos à contraparte. Bottom Line Currency swaps são over-the-counter derivados que servem dois propósitos principais. Primeiro, como discutido neste artigo, eles podem ser usados ​​para minimizar os custos de empréstimos externos. Em segundo lugar, poderiam ser utilizados como instrumentos para cobrir a exposição ao risco cambial. Corporações com exposição internacional, muitas vezes, utilizam esses instrumentos para o propósito anterior, enquanto os investidores institucionais, tipicamente, implementar swaps de moeda como parte de uma estratégia abrangente de cobertura. Como o seu nome implica, um swap de moeda é a troca de moedas entre duas partes . Embora a idéia de swap por definição normalmente se refira a uma simples troca de bens ou ativos entre as partes, um swap de moeda também envolve as condições que determinam o valor relativo dos ativos envolvidos. Isso inclui o valor da taxa de câmbio de cada moeda eo ambiente de taxa de juros dos países que os emitiram. Uma troca bidireccional Em uma operação de troca de moeda, também conhecida como uma troca cruzada de moeda, as partes envolvidas concordam, por contrato, em trocar o seguinte: o valor principal de um empréstimo em uma moeda e os juros aplicáveis ​​sobre ele durante um período especificado de Por um montante correspondente e juros aplicáveis ​​numa segunda moeda. Os swaps de moeda são freqüentemente usados ​​para trocar os pagamentos de taxa de juros fixos sobre a dívida por pagamentos de taxa flutuante que é, dívida em que os pagamentos podem variar com o movimento ascendente ou descendente das taxas de juros. No entanto, eles também podem ser usados ​​para taxa fixa para taxa fixa e taxa flutuante para taxas de taxa flutuante. 1) Consultado em 11 de setembro de 2015 grin / en / e-book / 67989 / hedging-with-swaps-swaps-e-currency-swaps Cada lado na troca é conhecido como uma contraparte. Em uma transação de swap de moeda típica, a primeira parte toma emprestado uma quantidade especificada de moeda estrangeira da contraparte à taxa de câmbio em vigor. Ao mesmo tempo, empresta um montante correspondente à contraparte na moeda que detém. Durante a vigência do contrato, cada participante paga juros ao outro na moeda do principal que recebeu. Após a expiração do contrato em uma data posterior, ambas as partes fazem o reembolso do principal para o outro. Um exemplo de um cross currency swaps para uma transacção EUR / USD entre uma empresa europeia e uma empresa americana segue: Em um cross currency swap de base, a empresa europeia iria emprestar US1 bilhão e emprestar 500 milhões para a empresa americana assumindo uma taxa de câmbio à vista de US2 por EUR para uma operação indexada à London Interbank Rate (Libor), quando o contrato é iniciado. Durante toda a vigência do contrato, a empresa europeia receberia periodicamente um pagamento de juros em euros da sua contraparte na Libor mais um preço de swap de base e pagaria à empresa americana em dólares à taxa Libor. Quando o contrato chegar à maturidade, a empresa européia pagaria US1 bilhão em principal de volta para a empresa americana e receberia seus 500 milhões iniciais em troca. Vantagem Comparativa Os benefícios para um participante em tal operação podem incluir a obtenção de financiamento a uma taxa de juros mais baixa do que a disponível no mercado local e o bloqueio de uma taxa de câmbio predeterminada para o serviço de uma dívida em moeda estrangeira. Os swaps de moedas foram desenvolvidos pela primeira vez por instituições financeiras no Reino Unido na década de 1970 como uma maneira de contornar os controles monetários impostos nesse momento pelo governo. O mercado de swaps foi lançado numa base mais formal em 1981, numa transacção em que o Banco Mundial procurou reduzir a sua exposição a taxas de juro ao contrair empréstimos no mercado dos EUA e trocá-los por obrigações de divisas do franco suíço e da Deutsche Mark detidas pela IBM. 2) Consultado em 11 de setembro de 2015 bankofcanada. ca/wp-content/uploads/2010/06/kiffe. pdf Diferenças entre Swaps de Divisas e Swaps de Câmbio Entre os tipos de swaps, o Banco de Compensações Internacionais (ou BIS) distingue 8220cross swaps de moedas8221 de 8220FX Swaps.8221 Ao contrário de um swap de moeda cruzada, em um swap cambial não há intercâmbio de juros durante o prazo do contrato e um montante diferente de fundos é trocado no final do contrato. Dada a natureza de cada um, os swaps cambiais são comumente usados ​​para compensar o risco de taxa de câmbio, enquanto swaps de moeda cruzada pode ser usado para compensar risco de taxa de câmbio e taxa de juros. Os cross currency swaps são freqüentemente usados ​​por instituições financeiras e corporações multinacionais para financiar investimentos em moeda estrangeira, podendo variar em duração de um ano até 30 anos. Os swaps cambiais são tipicamente usados ​​por exportadores e importadores e por investidores institucionais que procuram proteger suas posições. E pode variar de um dia para um ano de duração, ou mais. 3) Consultado em 11 de setembro de 2015 bis. org/publ/qtrpdf/rqt0803z. htm. De acordo com o levantamento do Banco Central Trienal de 2013 do BIS, os swaps de câmbio foram os instrumentos de câmbio mais negociados ativamente, acima de US $ 2,2 trilhões diariamente, ou cerca de 42 de transações relacionadas a moeda estrangeira. A negociação de swaps de divisas cruzadas, em contrapartida, totalizou uma média de 54 bilhões de dólares diários. 4) Consultado em 11 de setembro de 2015 bis. org/publ/rpfx13.htmm635. 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As taxas de swap abaixo são taxas indicativas e estão sujeitas a alterações com base na volatilidade do mercado. Taxas de Swap Pepperstone Para obter as taxas de Swap mais recentes, consulte a Plataforma de Negociação Pepperstone MT4. Para exibir as taxas selecione: Visualizar gt Market Watch Em seguida, clique com o botão direito do mouse no Market Watch e selecione Symbols Em seguida, escolha o par de moedas que deseja verificar e selecione Properties. Aviso de Risco: Alavancada negociação em forex, derivados, metais preciosos, CFDs ou outros produtos off-exchange sobre a margem carrega um alto nível de risco para o seu capital. Negociação não é adequado para todos e pode resultar em perdas maiores do que seus depósitos. Você só deve negociar com o dinheiro que você pode dar ao luxo de perder. O desempenho passado não é garantia de desempenho futuro e as leis fiscais podem estar sujeitas a alterações. 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